Emergencia Covid-19: se necesitan 15 mil millones de euros en los próximos tres meses para las PYME italianas con poco dinero
La emergencia de salud en curso en Italia durante los próximos tres meses tendrá un impacto en el capital de trabajo (o flujo de caja) de las PYME estimadas entre 10 y 19 mil millones de euros de un total de 342 mil millones de euros en créditos comerciales por cobrar y pagar.
La alarma ha sido levantada por el primer Observatorio de Capital de Trabajo creado por CRIBIS, una compañía del grupo CRIF especializada en información comercial, y Workinvoice, la primera plataforma italiana de comercio de facturas digitales.
El Observatorio analizó una muestra de aproximadamente 84,000 pequeñas y medianas empresas que facturan entre 2 y 50 millones de euros, en base a los datos completos del balance de 2018, y calculó la posible extensión de los plazos de cobro y pago debido a las repercusiones económicas de la emergencia Covid-19.
CRIF Ratings, la agencia de calificación del grupo CRIF, que examina la misma muestra de empresas, ha estimado que los requerimientos financieros generales a lo largo de 2020, incluido el reembolso de la deuda financiera y las inversiones que vencen, podrían alcanzar los 45 mil millones.
Las simulaciones realizadas en la muestra de PYME evaluaron el efecto de hasta 20 días de cobro en 190 000 millones de euros en créditos comerciales por cobrar y 10 días de cobro en 152 000 millones de euros en acreedores comerciales. El impacto estimado indica un aumento en los créditos de entre 30 y 41 mil millones y un aumento en el capital de trabajo neto de entre 10 y 19 mil millones.
Suponiendo un aumento de hasta 20 días en los tiempos de cobro, el Observatorio encontró un aumento en las cuentas por cobrar comerciales de alrededor de 41 mil millones de euros, o el 22% del monto total del crédito pendiente. Al mismo tiempo, el aumento en los días de pago a los proveedores daría lugar a un aumento de la deuda comercial de 22,6 mil millones, o 15%. En términos comparables, el empeoramiento de los hábitos de pago entre las 84,000 empresas examinadas corresponde a 18,6 mil millones de euros (+ 11% del capital de trabajo neto).
Considerando una caída significativa y generalizada del 70/80% en la facturación en los próximos 3 meses (igual al 20% anual) según el Observatorio de facturas de trabajo de CRIBIS, el aumento en el capital de trabajo neto a ser financiado caería a 14.700 millones de euros suponiendo que una caída tan espectacular se acompañe de más demoras en los tiempos de cobro y pago. Las reducciones de inventario solo pueden aliviar temporalmente la situación, pero se espera que los inventarios se repongan en los próximos meses.
Debido a la emergencia de Covid-19, ambos escenarios posibles aumentan la necesidad de liquidez de las empresas, lo que se ve reducido por el aumento de los tiempos de cobro, así como por una compensación no proporcional de los retrasos en los pagos a los proveedores y una probable reducción en la facturación.